Morgan Stanley supera expectativas e registra melhor segundo trimestre da história

O Morgan Stanley (MS) apresentou resultados financeiros positivos no segundo trimestre de 2025, com receita líquida de US$ 16,79 bilhões, superando as expectativas do mercado. O valor representa um crescimento de 12% em relação aos US$ 15,0 bilhões do mesmo período do ano anterior e 4,5% acima das previsões da LSEG. O lucro líquido alcançou US$ 3,5 bilhões, comparado a US$ 3,1 bilhões em 2024.

O retorno sobre capital tangível dos acionistas (ROTCE) foi de 18,2%, enquanto o primeiro semestre de 2025 fechou com 2,6%. O crescimento foi impulsionado por taxas de gestão de ativos, refletindo um aumento nos ativos sob gestão (AUM) e fluxos líquidos positivos. O CEO e presidente do banco, Ted Pick, destacou que o total de ativos de clientes nas áreas de Wealth e Investment Management atingiu US$ 8,2 trilhões.

Desempenho do Banco de Investimento

Apesar do desempenho geral positivo, as receitas do Morgan Stanley com taxas de banco de investimento caíram 5%, totalizando US$ 1,54 bilhão. Essa queda foi menor do que a prevista pelos analistas, impulsionada por um aumento de 42% nas operações de abertura de capital. As receitas de consultoria e emissões de dívida, no entanto, apresentaram queda em relação a 2024, ficando abaixo das expectativas.

Pick descreveu o cenário do negócio como “uma história de dois trimestres”, referindo-se a um início lento que agora ganha ritmo. A área de Institutional Securities teve receita líquida de US$ 7,6 bilhões, superando os US$ 7,0 bilhões do ano anterior, com destaque para o desempenho em mercados, especialmente em Equity.

Reação do Mercado

Apesar dos resultados positivos, o pré-mercado de Nova York reagiu negativamente, com as ações do banco apresentando queda às 9h, no horário de Brasília. A volatilidade do mercado, influenciada por políticas tarifárias, continua a impactar o setor, refletindo um cenário desafiador para o banco de investimento.