- Cerca de $2,6 bilhões em contratos de opções vão expirar hoje em bolsas importantes, o que pode aumentar a volatilidade do BTC.
- O Bitcoin se mantém acima de $70.000; o preço de max pain fica em $69.000, o que pode pressionar o preço para baixo se se aproximar desse nível no settlement.
- Expiram 31.700 contratos de Bitcoin e 184.000 contratos de Ethereum, com settlement às 08:00 UTC, gerando expectativa entre os traders.
- A maior parte do valor é de Bitcoin, aproximadamente $2,2 bilhões, com oput/call ratio em about 1,7, indicando maior peso de apostas de baixa.
- Ethereum tem max pain em $1.950, com cerca de 184.000 contratos expiring e put/call em cerca de 0,85; o risco de pinning é menor, mas ainda possível.
O mercado de criptomoedas encara uma sessão de volatilidade nesta sexta-feira, com cerca de 2,6 bilhões de dólares em contratos de opções com vencimento programados. Bitcoin opera acima de 70 mil dólares, enquanto dados de derivativos apontam possível pressão para baixo em direção ao preço de max pain em 69 mil dólares.
Ao todo, 31.700 contratos de Bitcoin e 184.000 contratos de Ethereum estão com vencimento hoje, gerando atenção para se o settlement de 08:00 UTC pode provocar alta de alívio ou correção de curto prazo.
O cenário ocorre após mercados à vista consolidarem ganhos, com a captação de aproximadamente 150 bilhões de dólares na valorização da capitalização total, que voltou a ficar em 2,5 trilhões de dólares neste início de semana.
Bitcoin: max pain de 69.000 dólares — o que isso significa para o BTC
A maior parte do vencimento concentra-se em Bitcoin, com valor nocional de cerca de 2,2 bilhões de dólares. Dados da CoinGlass apontam o ponto de max pain em 69 mil. Se os preços tenderem a esse nível antes do settlement, o Bitcoin pode enfrentar queda acentuada para punir posições longas excessivas.
A relação put/call para esse lote fica em 1,7, indicando peso de apostas bearish. Uma razão acima de 1,0 geralmente sinaliza proteção contra queda, com mais puts expirando do que calls.
A Open Interest (OI) em Deribit permanece mais alta no strike de 60 mil, sugerindo que, embora o max pain esteja próximo a 69 mil, a estrutura de mercado ainda possui posições defensivas em patamares menores.
Se o Bitcoin mantiver acima de 70 mil durante a janela de settlement, a falha desses puts bearish pode gerar recompras rápidas, favorecendo um movimento rumo a 75 mil.
Ethereum: max pain em 1.950 dólares
Ethereum enfrenta pressão de settlement hoje, com cerca de 184.000 contratos expirando, correspondendo a aproximadamente 380 milhões de dólares. Diferentemente de Bitcoin, a inclinação de Ethereum é mais equilibrada, com o put/call em 0,85.
No entanto, o preço máximo de dor para ETH fica em 1.950,0 dólares. Com a cotação acima desse patamar, o risco de um “pinning” é menor, mas não inexistente.
Discussões recentes sobre o roadmap da Ethereum adicionam volatilidade, porém os movimentos de hoje devem refletir principalmente fluxos de derivativos.
Se ETH conseguir manter distância de 1.950, a demanda spot pode sustentar uma aproximação de 2.200 dólares.
Visões de analistas: há espaço para alta ou correção?
Observadores do mercado divergem sobre se o vencimento das opções sinaliza topo local ou abastecimento para o próximo movimento de alta. Dados da GreeksLive mostram venda de calls dominando as negociações nas últimas 48 horas.
Apesar de ganhos de preço, o momentum tem desacelerado, segundo a análise da empresa, que também aponta BTC na direção de 75 mil apenas se superar o efeito do vencimento.
Uma visão contrária sugere que o alto ratio put/call de Bitcoin indica aperto, com o mercado movendo-se contra o consenso para punir a maioria.
O sentimento de mercado mudou nos últimos dias, e, se compradores à vista absorverem a pressão de venda em 69 mil, a direção provável permanece de alta.
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