Novo rebalanceamento do Ibovespa altera ações no índice em agosto

A B3 (B3SA3) anunciará no dia 1º de agosto a primeira prévia dos índices para o período de setembro a dezembro de 2025. A expectativa é que a construtora Cury (CURY3) seja incluída no Ibovespa, com um peso de 0,19%, o que geraria uma pressão de compra equivalente a 1,4 vezes os dias de negociação. Em contrapartida, as ações da Petz (PETZ3) e da São Martinho (SMTO3) devem ser excluídas, com pressões de venda estimadas em 0,9 vez e 1,6 vezes, respectivamente.

Historicamente, o Ibovespa apresenta uma concentração significativa, com as 10 maiores ações representando mais de 50% do índice. Contudo, entre janeiro de 2019 e setembro de 2021, houve uma desconcentração, com a participação das dez maiores ações caindo de 61% para 47%. Em janeiro de 2023, essa concentração voltou a subir para 53%, mas no último reequilíbrio de maio de 2025, caiu novamente para 49%, sugerindo uma possível tendência de diversificação.

Mudanças nos Índices

No que diz respeito ao IBrX-50, que abrange os 50 ativos mais representativos do mercado, o BTG Pactual prevê a inclusão de Bradesco (BBDC3), Marcopolo (POMO4) e Cogna (COGN3). Por outro lado, as ações da JBS (JBSS32), Carrefour Brasil (CRFB3) e Azul (AZUL4) devem ser excluídas. A JBS foi convertida em BDRs após sua listagem nos EUA, enquanto Carrefour Brasil foi deslistada e Azul entrou em recuperação judicial.

Mudanças também estão previstas para o índice de small caps (SMLL). O BTG Pactual estima que as ações da Automob (AMOB3) e Track&Field (TFCO4) sejam adicionadas, enquanto OceanPact (OPCT3), Jalles (JALL3), Dasa (DASA3) e Aeris (AERI3) devem ser excluídas devido à deterioração nos índices de negociabilidade. A Multilaser (MLAS3) está próxima da linha de saída, refletindo mudanças nas métricas de desempenho.

Para que uma ação seja incluída no Ibovespa ou no SMLL, é necessário que atenda a critérios de frequência de negociação e tamanho de mercado. A exclusão ocorre quando uma ação não atende a pelo menos dois desses critérios ou se torna uma "penny stock".