- As ações das principais fabricantes de RAM caem neste mês: Samsung Electronics (-19,68%), Micron (-20,72%) e SK Hynix (-14,06%).
- Memória DRAM estava ligada a cartas de intenção com a OpenAI para fornecer cerca de quarenta por cento da produção global, mas sem contratos de compra firmes.
- A expansão de datacentros Stargate, em Abilene, Texas, ganhou destaque após relatos de financiamento da OpenAI; a Microsoft estaria construindo uma nova fábrica de IA ao lado de infraestrutura já existente.
- O acordo de investimento da Nvidia com a OpenAI, de até sessenta bilhões de dólares, foi declarado como carta de intenção e não deverá mais se materializar.
- Analistas afirmam que a queda de ações não indica queda na demanda por RAM; especialistas destacam que faltas de memória devem se manter e investidores podem comprar na queda.
A queda no valor das ações de fabricantes de memória RAM ganhou destaque nesta semana, com as cotações de Samsung Electronics, Micron Technology e SK Hynix recuando com força. Analistas destacam que ainda é prematuro celebrar o fim da era AI, apesar dos movimentos no mercado de chips e serviços.
O pano de fundo envolve acordos não vinculantes com OpenAI. Em 2025, Samsung e SK Hynix teriam assinado cartas de intenção para fornecer cerca de 40% da produção global de DRAM para projetos de data centers da OpenAI, segundo fontes do setor. Esses documentos indicaram intenção de compra, não contratos firmes.
A reportagem aponta dúvidas sobre a magnitude real desses acordos. Dados mostram que as cartas de intenção não configuram aquisições efetivas, o que impactou positivamente as ações no passado, mas hoje contribui para volatilidade. Em março de 2026, os papéis de memory ficaram sob pressão após questões de financiamento da OpenAI.
Um ponto relevante é o acordo entre Microsoft e OpenAI, firmado em 2019 e parcialmente estendido até 2032. A parceria previa participação da Microsoft em receita e em infraestrutura, com o objetivo de apoiar centros de dados de IA. Recentemente, houve sinais de reconfiguração de investimentos.
Investidores avaliam o cenário sob a ótica de demanda por memória. Embora notícias sobre TurboQuant, guerras geopolíticas e rumores de que a bolha de IA estivesse estourando contribuíssem para a queda, analistas de respeitadas instituições destacam que a demanda por memória pode permanecer robusta. A avaliação aponta que a pressão de preços pode refletir ajustes de avaliação, não uma mudança estrutural na demanda.
Em Abilene, Texas, há movimentações relacionadas a projetos de datacenters. A Pegasus de infraestrutura de IA Crusoe confirmou que a Microsoft está desenvolvendo uma nova fábrica de IA na região, próxima às operações já existentes. A operação é vista como indicativo de reconfiguração de espaço e de investimentos em parceiras, ainda que não confirme o foco exclusivo na OpenAI.
O histórico financeiro da OpenAI também pesa. Relatórios apontam perdas significativas nos últimos anos e uma elevada camada de dívidas. Além disso, a Nvidia havia sinalizado um investimento substancial para apoiar a OpenAI, mas o acordo foi alvo de questionamentos e, segundo declarações do CEO, pode não se concretizar integralmente.
A história não encerra o tema: a expectativa de demanda por memória e a cadeia de suprimentos permanecem sensíveis a mudanças de parceiros, financiamentos e condições de mercado. Mesmo com sinais de ajustes, o setor de RAM continua sob escrutínio de investidores e analistas.
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