- A Fitch rebaixou a classificação de crédito da Paramount Skydance para junk, de BBB-minus para BB-plus.
- A decisão ocorreu após a Paramount concordar em comprar a Warner Bros. Discovery por 110 bilhões de dólares, acordo anunciado na semana anterior.
- A operação resultará em dívida líquida de 79 bilhões de dólares para a empresa combinada.
- A Fitch colocou a Paramount em observação negativa, enquanto aguarda detalhes do acordo, do financiamento e da desalavancagem.
- A agência cita pressões competitivas no setor de mídia e custos de transformação que podem atrasar a melhoria da alavancagem e do fluxo de caixa livre.
A Fitch rebaixou os ratings da Paramount Skydance para junk após o acordo da empresa de mídia de comprar a Warner Bros. Discovery por 110 bilhões de dólares. O negócio implica uma dívida líquida de cerca de 79 bilhões de dólares para a empresa resultante.
A confirmação ocorreu em comunicado emitido na segunda-feira, dia 2, com a Paramount passando a classificação BB-plus, ante BBB-minus, o patamar anterior de grau de investimento. A agência também manteve a empresa sob observação negativa.
A Fitch aponta pressões competitivas no setor de mídia e custos de transformação como fatores que pesam sobre o fluxo de caixa livre. A agência avalia que a alavancagem e o progresso na desalavancagem podem levar mais tempo do que o previsto para melhorar.
A Paramount confirmou a intenção de adquirir a Warner Bros. Discovery na semana passada, em uma operação avaliada em 110 bilhões de dólares. A fusão está entre as maiores do setor de mídia já anunciadas, congestando o mercado com novas apostas estratégicas.
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