- O conselho da Warner Bros. Discovery planeja rejeitar novamente a oferta hostil da Paramount Skydance, que ainda não foi aumentada além de US$ 108 bilhões.
- A Warner Bros. já havia considerado a oferta da Netflix, de US$ 72 bilhões, superior à da Paramount, e mantém divergência sobre termos financeiros.
- A Paramount tornou pública a oferta de US$ 30 por ação em 8 de dezembro, três dias após o acordo da Warner com a Netflix, que envolve apenas estúdio e negócios de streaming.
- A apresentação de uma garantia pessoal de US$ 40,4 bilhões por Larry Ellison tem sido a principal mudança recente na proposta da Paramount.
- O conselho da Warner aguarda uma reunião na próxima semana para decidir se exige melhoria dos termos, com preocupações sobre dívida, a possível supervisão dos Ellison e a garantia da taxa de desistência.
O conselho da Warner Bros. Discovery planeja rejeitar novamente a oferta de aquisição da Paramount Skydance, mantendo o alvo de US$ 108 bilhões. Não houve aumento na proposta recentemente apresentada. A Warner aguarda uma nova oferta com melhores termos na próxima semana, segundo pessoas próximas às deliberações.
As informações indicam que a Warner ainda não tomou uma decisão final, mas o colegiado deve se reunir em breve para discutir avanços da disputa. A ideia é avaliar se a Paramount eleva o valor oferecido ou oferece garantias adicionais.
Contexto da negociação envolve também a recente parceria entre a Warner e a Netflix. A Netflix fechou acordo para comprar apenas o estúdio e os negócios de streaming da Warner Bros, o que substituiu a busca anterior por uma fusão completa. Em 8 de dezembro, a Paramount tornou pública uma oferta de US$ 30 por ação.
Oferta e garantias
A Paramount já alterou sua proposta duas vezes. A mudança mais recente inclui uma garantia pessoal de US$ 40,4 bilhões de financiamento de capital, oferecida pelo bilionário Larry Ellison, e outros compromissos. Ellison e seu filho David controlam a Paramount desde agosto, buscando ampliar participação em Hollywood e em streaming.
O conselho da Warner Bros. continua sem sinais de aceitação, com dúvidas sobre a capacidade de gerenciar a dívida caso o acordo seja fechado. Outra preocupação envolve a taxa de desistência, pela qual a Warner poderia ter de pagar caso o negócio não se desenvolva.
Perspectivas de avaliação
A Warner argumenta em documentos públicos que a oferta da Netflix é superior por diversos motivos, incluindo menor endividamento e preservação de empregos. A Netflix, avaliada em mais de US$ 400 bilhões, representa, segundo a Warner, uma estrutura financeira mais estável para o conjunto de ativos.
Vizinhança entre as partes continua com negociações, sem confirmação de conclusão ou de prazos adicionais. As próximas etapas dependem da decisão do conselho da Warner sobre aceitar, recusar ou exigir termos mais favoritos.
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