A volatilidade no mercado de ações aumentou muito, especialmente por causa das opções de zero dias até a expiração, conhecidas como 0DTE. Esses contratos, que expiram no mesmo dia em que são comprados, tiveram um crescimento de 23% em abril, totalizando 8,5 milhões de negociações ligadas ao S&P 500. Isso gerou grandes oscilações nos índices, deixando os investidores preocupados. O S&P 500 teve sua terceira maior alta desde a Segunda Guerra Mundial, após uma queda que o levou a um mercado em baixa. A volatilidade intradiária do índice quase dobrou, atingindo 44%, um nível que não se via desde a crise financeira de 2008. A incerteza no mercado, especialmente após as tarifas impostas por Trump, aumentou a procura por essas opções, que se tornaram populares para quem quer se proteger de mudanças bruscas. Jeff Kilburg, da KKM Financial, comparou o efeito das opções 0DTE a “gasolina em um fogo”, pois elas podem aumentar as flutuações de preços. Maxwell Grinacoff, da UBS, comentou que essa atividade intensa não é capturada em análises normais. Além disso, plataformas como a Robinhood facilitaram o acesso a essas opções para investidores comuns, permitindo que mais pessoas participem do mercado financeiro.
A volatilidade no mercado de ações aumentou significativamente, impulsionada pela popularidade das opções de zero dias até a expiração (0DTE). Esses contratos, que expiram no mesmo dia em que são negociados, tiveram um aumento de 23% no volume de negociações em abril, totalizando 8,5 milhões de contratos relacionados ao S&P 500. Essa tendência tem gerado oscilações acentuadas nos índices, deixando investidores em alerta.
O S&P 500 registrou sua terceira maior alta desde a Segunda Guerra Mundial, após uma queda que o levou a território de mercado em baixa. A volatilidade intradiária do índice quase dobrou na última semana, alcançando 44%, níveis não vistos desde a crise financeira de 2008. O aumento da incerteza, especialmente após a imposição de tarifas por Trump, tem alimentado a demanda por opções 0DTE, que se tornaram uma ferramenta popular para investidores que buscam se proteger contra movimentos bruscos do mercado.
Jeff Kilburg, CEO e CIO da KKM Financial, afirmou que o mercado de opções 0DTE amplifica as oscilações de preços, comparando-o a “gasolina em um fogo”. A atividade intensa desses contratos pode exacerbar as flutuações de preços, à medida que os dealers ajustam suas posições. Maxwell Grinacoff, da UBS, destacou que essa dinâmica de opções não é capturada em análises de fechamento, refletindo uma nova realidade no mercado.
Além disso, o acesso facilitado a essas opções por meio de plataformas como a Robinhood tem permitido que investidores de varejo participem ativamente. As opções, que oferecem o direito de comprar ou vender um ativo a um preço acordado, têm atraído tanto investidores experientes quanto novatos, ampliando o uso dessas ferramentas no mercado financeiro.
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