- Unilever está em negociações avançadas para fundir seu negócio de alimentos com a McCormick, criando uma empresa de cerca de US$ 60 bilhões.
- A estrutura em estudo usa o modelo Reverse Morris Trust; a Unilever cindiria a divisão de alimentos e a fundiria com a proprietária do molho Cholula, mantendo 65% da nova companhia para a própria Unilever e seus acionistas.
- Analistas da Barclays estimam que o negócio de alimentos da Unilever fica entre 28 bilhões e 31 bilhões de euros, valor que, somado à capitalização de mercado da McCormick (US$ 14,2 bilhões) e a um componente em dinheiro de US$ 15,7 bilhões, pode levar o valor da fusão acima de US$ 60 bilhões.
- A operação representa a maior aposta do presidente-executivo Fernando Fernandez desde que assumiu o cargo em março de 2025, após a cisão do negócio de sorvetes da empresa no ano anterior.
- No pregão, as ações da Unilever subiam marginalmente após queda acumulada neste ano, enquanto as da McCormick subiam no pré-mercado.
A Unilever informou nesta terça-feira (31) que está em negociações avançadas para fundir seu negócio de alimentos com a fabricante de especiarias McCormick, em um possível acordo que pode criar uma empresa avaliada em cerca de US$ 60 bilhões. A operação seria estruturada por meio de um Reverse Morris Trust (RMT), com benefícios fiscais.
Caso concretize, a cisão da divisão de alimentos da Unilever seria seguida pela fusão com a McCormick, proprietária do molho Cholula. A Unilever e seus acionistas manteriam uma participação de 65% na entidade resultante, conforme a empresa comunicou.
Analistas do Barclays estimam que o negócio de alimentos da Unilever fica entre 28 e 31 bilhões de euros, já com dívidas. Somando a capitalização de mercado da McCormick, de US$ 14,2 bilhões, mais um componente em dinheiro de US$ 15,7 bilhões, o valor da nova empresa poderia superar US$ 60 bilhões.
A aposta representa uma das maiores movimentações sob a liderança do CEO Fernando Fernandez, que assumiu em março de 2025. A ideia surge após a cisão do negócio de sorvetes da Unilever, realizada no ano passado, que englobava marcas como Ben & Jerry’s e Magnum.
Analistas comentam que a possível venda do segmento de alimentos faz sentido ante a queda de volumes nos últimos anos. O modelo de RMT é visto como adequado para questões tributárias, dizem investidores próximos às negociações.
As ações da Unilever chegaram a cair mais de 6% no acumulado do ano, mas estavam em alta de 0,9% no início da sessão desta terça-feira. Já as ações da McCormick subiam cerca de 3,9% nas negociações pré-mercado em Nova York.
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