- Segro rejeitou a oferta de aquisição de 12,6 bilhões de libras da Prologis, mantendo a empresa britânica fora de negócio com o concorrente americano.
- A proposta prevê 0,084 ação Prologis por cada ação Segro, valuando a Segro em 925p por ação, o que representa um prêmio de cerca de 24,6% em relação ao fechamento de terça-feira.
- A diretoria de Segro afirmou que a oferta fica “muito aquém” do valor que a empresa enxerga para o negócio.
- As ações da Segro subiram até 15% na manhã de quarta-feira, atingindo 875p, e a empresa ficou entre os maiores ganhadores do FTSE 100.
- Segro destacou seu pipeline de desenvolvimento, incluindo datacentros, e citou fatores geopolíticos que impactaram a avaliação de ativos no Reino Unido e na Europa.
O proprietário de galpões logísticos britânico Segro rejeitou uma oferta de aquisição de 12,6 bilhões de libras apresentada pela concorrente norte-americana Prologis. O acordo seria via troca de ações, com Segro recebendo 0,084 ações da Prologis por cada ação própria, avaliando cada ação de Segro em 925p. A proposta corresponde a um prêmio de 24,6% sobre o preço de fechamento de Segro na sessão anterior.
O conselho de Segro rejeitou a oferta de forma unânime, afirmando que ela fica muito abaixo da visão de valor da empresa. A Prologis já tornou pública a seu proposta, na tentativa de engajar acionistas da Segro. Em operações de divulgação, a empresa informou que os acionistas de Segro receberiam 0,084 ações da Prologis para cada ação que possuam.
As ações da Segro chegaram a subir até 15% na manhã de quarta-feira, para 875p, mantendo-se entre os maiores ganhadores do FTSE 100. A Segro é conhecida por desenvolver e alugar grandes centros logísticos para varejistas, incluindo a Amazon e a Netflix.
Contexto e Perspectivas do Mercado
A Segro destacou que o valor de mercado da empresa não reflete o potencial de seu portfólio, incluindo um pipeline considerável de datacenters. A empresa citou fatores geopolíticos que afetaram avaliações no setor imobiliário europeu em comparação com os Estados Unidos.
Analistas indicam que, mesmo com o interesse da Prologis, o negócio pode exigir uma oferta mais alta para avançar. Especialistas destacam que uma eventual fusão poderia impactar o setor de REITs do Reino Unido e atrair novos temas de interesse de investidores estrangeiros.
O marketplace de imóveis de UK ressalta que a Segro vive um momento de transição após picos de valor no fim de 2021, com queda de cerca de 40% desde então. A empresa mantém um portfólio ativo de datacenters e projetos de desenvolvimento de grande escala.
O supervisor de pesquisa imobiliária da Quilter Cheviot, Oli Creasey, observou que a proposta poderia provocar movimentos no setor de REITs britânicos. A opinião é de que Prologis pode hesitar em elevar significativamente a oferta.
A Segro, com origem em Slough, iniciou suas atividades em 1920 como Slough Trading Company, evoluindo para um polo de logística com foco em atender à demanda de entrega rápida, especialmente no comércio eletrônico. Atualmente, o portfólio inclui uma parcela expressiva de datacenters.
O anúncio da oferta e a reação do mercado destacam a importância do segmento de datacenters para o interesse externo. Analistas de mercado sugerem que movimentos adicionais dependerão da disponibilidade da Prologis em ajustar valores e termos.
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