Maior gestora japonesa reduz exposição a criptomoedas após perdas no trimestre

A Nomura Holdings, maior gestor de patrimônio do Japão, reduziu riscos na sua unidade de ativos digitais Laser Digital Holdings, sediada na Suíça, após registrar prejuízos no terceiro trimestre. A decisão ocorre em meio a volatilidade de mercado e ao recuo do setor de criptomoedas.

As ações da Nomura caíram 6,7% nesta segunda-feira, a maior queda intradiária em mais de nove meses. O lucro líquido do trimestre encerrado em 31 de dezembro caiu 9,7% na comparação anual, para ¥91,6 bilhões (cerca de US$ 590 milhões).

A empresa confirmou, em briefing de resultados na sexta-feira, que está “reduzindo o nível de risco” na Laser Digital, após a operação ter registrado perdas no terceiro trimestre devido às flutuações de mercado. A gestão de posições foi endurecida em toda a área de cripto.

O diretor financeiro Hiroyuki Moriuchi informou que, apesar das oscilações de lucros, a Nomura mantém o compromisso de longo prazo com o setor, ressaltando que a disciplina de gestão de posições visa reduzir a exposição ao risco.

Internamente, as operações internacionais da Nomura tiveram lucro antes dos impostos de ¥16,3 bilhões, a 10ª trimestre consecutivo de ganho. No entanto, o desempenho ficou cerca de 70% menor que no ano anterior por prejuízos europeus.

Entre os fatores que destacaram o período, a empresa apontou desempenho sólido em outras áreas, com a gestão de fortunas registrando receita recorrente recorde. Os ativos sob gestão de Investment Management atingiram ¥134,7 trilhões após a aquisição de US$ 1,8 bilhão da divisão de gestão de ativos da Macquarie.

A Nomura anunciou ainda a recompra de ações de até ¥60 bilhões, equivalente a 3,2% do total em circulação, como parte da estratégia de reforçar o capital diante do cenário volátil.

Cenário de perdas no setor de tesouraria cripto

O momento da Nomura reflete dificuldades mais amplas do setor, com grandes detentores registrando perdas em papel com as oscilações de preço. Relatórios indicam perdas em várias operações, ainda que algumas entidades continuem acumulando ativos de Bitcoin.

Além disso, a Strategy informou uma perda não realizada de US$ 17,44 bilhões em ativos digitais no trimestre, conectada a ganhos tributários diferidos. Mesmo com o impacto, a empresa continuou expandindo compras de Bitcoin, adquirindo 2.932 BTC no período.

Outros players reportaram perdas em Ether, como Bitmine Immersion Technologies, ligado ao investidor Tom Lee, que registrou mais de US$ 6 bilhões em perdas não realizadas com reservas de ETH após novas compras.

Entre as companhias japonesas, Metaplanet informou impairment de ¥104,6 bilhões (US$ 680 milhões) em seus Bitcoins, prevendo prejuízo contábil para o ano fiscal 2025. A empresa também lançou captação de US$ 137 milhões via subscrição privada.

Movimentos regulatórios e visão de mercado

Apesar dos números, a Laser Digital protocolou um pedido de carta de trust banking nacional dos EUA com o Office of the Comptroller of the Currency, buscando oferecer negociação de criptomoedas no varejo sem licenças estaduais adicionais. O processo pode avançar em etapas ao longo de cerca de um ano.

Essa tendência acompanha outras fintechs e empresas de cripto que buscam autorizações de atuação nos EUA, em meio a um ambiente regulatório mais favorável para serviços financeiros digitais.

Analistas destacam perspectivas mistas para o setor. Um (anonimato) apontou que o impacto inicial pode ser de curto prazo, diante da combinação entre perdas cripto e força relativamente fraca dos mercados asiáticos.

Fonte: material corporativo da Nomura e cobertura de mercado especializada.