- a Skechers USA elevou a proposta para encerrar um processo de appraisal arbitrage movido por hedge funds e outros investidores que contestam a compra pela 3G Capital por US$ 9,4 bilhões, oferecendo US$ 65 por ação, US$ 2 acima do preço pago na aquisição.
- a oferta, anunciada em abril, supera os US$ 64 por ação propostos pela empresa no ano passado.
- o caso ainda está em estágio inicial e não há data marcada para o julgamento; o uso de appraisal arbitrage busca valor maior para as ações após o anúncio da aquisição.
- o processo envolve investidores que contestam o preço, com ações avaliadas em US$ 1,3 bilhão, tornando-se um dos maiores casos dessa prática em Delaware.
- houve acordo com pelo menos um hedge fund, a Hudson Bay Capital Management, cujos termos não foram divulgados; a chanceler de Delaware aprovou a resolução e retirou a Hudson Bay do caso.
A Skechers USA elevou sua proposta para encerrar um processo movido por hedge funds e outros investidores que contestam a venda da fabricante de calçados pela 3G Capital por US$ 9,4 bilhões. A nova oferta é de US$ 65 por ação, US$ 2 acima do preço pago pela 3G na aquisição realizada em setembro. A mudança foi anunciada por pessoas próximas ao caso.
A proposta atual supera os US$ 64 por ação apresentados pela Skechers no ano passado. Porta-vozes da Skechers e da 3G não comentaram o assunto. O litígio envolve investidores que questionam se o preço da operação foi justo, por meio da prática conhecida como appraisal arbitrage.
O que é appraisal arbitrage
Diversas gestoras questionam o preço da transação, buscando um valor maior por meio de ações avaliadas, com juros até o julgamento em Delaware, onde a operação está registrada. O caso está na fase inicial, sem data definida para o julgamento.
Contexto do processo
Os investidores defendem que o acordo pode ter sido influenciado por fatores externos, como anúncios de tarifas em 2025, que teriam impactado as ações da Skechers. A família Greenberg, que detinha cerca de 60% do poder de voto, aprovou o acordo no mês seguinte sem votação de acionistas minoritários.
Acordos já fechados e próxima etapa
A Skechers já havia sinalizado que o preço representava um prêmio sobre a média das ações nos 15 dias anteriores ao anúncio. Ao longo do último ano, negociações de acordo foram tentadas com vários hedge funds, sem sucesso definitivo até o momento.
Situação de alguns credores e andamento do caso
Documentos judiciais indicam que a Skechers chegou a um acordo com pelo menos um hedge fund, a Hudson Bay Capital Management, com termos não divulgados. Nesta sexta, a chanceler de Delaware aprovou a resolução e removeu a Hudson Bay do processo.
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