- O Banco Central da Austrália concluiu que a tokenização pode gerar AUD 24 bilhões em ganhos anuais, com potencial maior se novos mercados surgirem, com base no projeto Acacia.
- O piloto testou 20 casos de uso em classes de ativos diversas, incluindo títulos públicos, operações de recompra, depósitos a prazo e contas a pagar, com liquidação via stablecoins, tokens de depósito e wholesale CBDC.
- Os resultados foram obtidos com ativos reais, não apenas simulações, e mostraram ganhos de eficiência na gestão de ciclo de vida de ativos e redução de erros de liquidação.
- A próxima fase envolve o lançamento de um sandbox de infraestrutura de mercado financeiro digital (DFMI), para levar os testes de pilotos à etapa de demonstração e possível comercialização.
- O banco sinalizou mudança de postura: de explorar a tokenização para construir infraestrutura regulada, buscando integração com padrões internacionais e liquidez de mercados globais.
A Reserve Bank of Australia (RBA) quantificou os ganhos econômicos da tokenização em AUD 24 bilhões por ano, com potencial de crescimento caso novos mercados se desenvolvam. A cifra foi apresentada pelo vice-governador assistente Brad Jones nesta quarta-feira, com base no projeto Acácia, um piloto estruturado que testou ativos tokenizados nos mercados financeiros no atacado da Austrália. A instituição disse que o estudo não é apenas uma projeção, mas resultados de uma experiência real.
Jones destacou que a questão não é mais se a tokenização tem futuro, mas como ele será aproveitado. A leitura sugere mudança de postura: de pesquisa exploratória para construção de infraestrutura, com a RBA avançando para um ambiente sandbox formal de mercado financeiro digital.
O piloto Acácia envolveu 20 casos de uso em várias classes de ativos, como títulos públicos, operações de recompra, depósitos a prazo, fundos de investimento, contas a pagar e royalties de mineração. Soluções de liquidação incluíram stablecoins, tokens de depósito bancário, CBDC wholesale e contas de liquidação em bolsa.
A quantificação dos ganhos foca na melhoria da gestão do ciclo de vida de ativos, redução de erros manuais, encurtamento de janelas de risco e maior liquidez em mercados de renda fixa. O mercado de renda fixa recebe especial atenção, pela dependência de capital estrangeiro, principalmente dos EUA.
O estudo avaliou também a emissão de CBDC wholesale em ledgers externos, testando a interoperabilidade entre camadas de liquidação do banco central e plataformas de tokenização. O objetivo é orientar, em escala comercial, a construção de uma infraestrutura de mercado digital.
Participantes do Acácia incluíram bancos, custodiante, fintechs, gestores de fundos, emissores de stablecoins e operadores de infraestrutura, que testaram liquidação em plataformas de livro-razão distribuído públicas e privadas. A conclusão aponta para uma forte demanda do setor por dinheiro privado tokenizado.
O RBI observa que bancos norte-americanos e europeus já utilizam tokens de depósito em resposta à competição com stablecoins, expectativa de replicação doméstica e ampliação de depósitos conforme mercados maiores se desenvolvem. O estudo também indica que a infraestrutura pode reduzir custos de capital e ampliar a liquidez secundária.
O Caminho até a Infraestrutura de Mercado Digital
A RBA e o Digital Finance Cooperative Research Centre devem lançar o sandbox de infraestrutura de mercado financeiro digital (DFMI), movendo os testes do estágio piloto para fases de teste em ambiente de comercialização. A finalidade é decolar a construção de um ecossistema regulatório e operacional estável.
Analistas apontam que a quantificação institucional de ganhos traz sinal claro de apoio regulatório para investimentos em infraestrutura. O roteiro prevê etapas graduais, de aprendizado a adoção em larga escala, com devidos requisitos de conformidade e interoperabilidade.
A notícia reforça que a tokenização permanece como prioridade estratégica para o ecossistema financeiro australiano, alinhando-se a tendências globais de utilização de ativos digitais. O trabalho continua com novos testes e avaliação de casos adicionais.
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