- A MSD (Merck) concordou em comprar a Terns por US$ 6,7 bilhões, pagando US$ 53 por ação em dinheiro, com prêmio de 6% em relação ao fechamento anterior.
- A transação, aprovada pelas diretorias, deve ser concluída no segundo trimestre.
- A MSD registrará um encargo de cerca de US$ 5,8 bilhões, aproximadamente US$ 2,35 por ação, com o fechamento da operação.
- O principal ativo da Terns é o medicamento experimental TERN-701, que mostrou resultados promissores em leucemia mieloide crônica em estágios iniciais.
- A aquisição ocorre em um momento de busca por novos motores de crescimento na MSD, diante da pressão de genéricos sobre o Keytruda; ações de Terns subiram 5,4% no pré-mercado e as da MSD avançaram menos de 1%.
A Merck, também chamada de MSD, concordou em adquirir a Terns por US$ 6,7 bilhões. O acordo prevê pagamento de US$ 53 por ação em dinheiro, com prêmio de 6% sobre o fechamento anterior. A conclusão está prevista para o segundo trimestre, após aprovação das diretorias.
A transação gerará um encargo de aproximadamente US$ 5,8 bilhões à MSD, equivalente a cerca de US$ 2,35 por ação. A movimentação ocorre em um momento de pressão sobre o principal medicamento da empresa, o Keytruda, diante de genéricos e reajustes de preço.
A Terns, sediada em Foster City, Califórnia, desenvolve o TERN-701, um tratamento para leucemia que mostrou resultados promissores em estágio inicial em pacientes com câncer de sangue resistente a tratamentos. O composto tem potencial para competir com outros tratamentos já consolidados.
A MSD vê a aquisição como forma de ampliar o portfólio em meio a disputas de preços e a expiração de patentes. Analistas destacam o negócio como uma possível alavanca de crescimento frente a cenários regulatórios complexos.
A empresa fez movimentos recentes para diversificar seu portfólio: aquisição da Cidara Therapeutics, por US$ 9,2 bilhões, e da Verona Pharma, por cerca de US$ 10 bilhões, além de planos para dividir a principal unidade farmacêutica. Tudo em busca de maior foco em áreas com maior potencial.
As ações da MSD subiam menos de 1% no pregão anterior ao anúncio, enquanto as da Terns avançavam cerca de 5,4% no pré-mercado. A MSD tem valor de mercado estimado em US$ 287,7 bilhões, com alta de 11% no ano.
Locais e equipes envolvidas na operação incluem Centerview Partners e Jefferies como assessores financeiros da Terns, e Freshfields como consultora jurídica. A conclusão depende de aprovações regulatórias e outras condições usuais de fechamento.
O negócio representa uma estratégia de reposicionamento da MSD diante da pressão de preços no setor farmacêutico, incluindo cenários de competição com biossimilares. A empresa busca manter desempenho sólido mesmo com eventuais quedas de demanda por alguns produtos.
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