- Bradesco reorganiza seus negócios de saúde sob a Odontoprev, que passará a se chamar Bradsaúde, em um IPO reverso que leva o setor à bolsa.
- O portfólio consolidado inclui Bradesco Saúde, Mediservice, Fleury (participação), Atlântica Hospitais, Meu Doutor e Orizon, totalizando cerca de R$ 52 bilhões de faturamento e mais de 13 milhões de beneficiários.
- A participação do Bradesco no capital da Odontoprev sobe de 53,61% para 91,35%; os demais acionistas passam a ter 8,65%.
- A operação ocorre em três fases: cisão da Bradseg, incorporação pela Odontoprev da BGS e transferência de ativos para a Mediservice, com valor de reembolso de R$ 12,39 por ação para dissidentes.
- Após o anúncio, as ações do Bradesco subiram, e as da Odontoprev registraram avanço expressivo no mesmo dia.
O Bradesco reorganizou seus negócios de saúde para consolidá-los na Odontoprev, que passará a ser Bradsaúde. A empresa listada no Novo Mercado da B3 será a consolidadora do ecossistema de saúde do grupo. A mudança envolve a transformação da Odontoprev em controladora de toda a parte de saúde do Bradesco.
A operação, anunciada em comunicado ao mercado, prevê a cisão, incorporação e contribuição de ativos para estruturar o novo portfólio. Ao fim do processo, a Bradsaúde terá atuação exclusiva nas sociedades do setor de saúde do Bradesco.
A reorganização será concluída em três fases. Primeiro, ocorre a cisão parcial da Bradseg, transferindo ações da Odontoprev e da Bradesco Gestão de Saúde ao banco. Em seguida, Odontoprev incorpora a BGS.
Novo portfólio
Na terceira etapa, a carteira de planos odontológicos e demais ativos da Odontoprev vai para a Mediservice, que passa a ser controlada indiretamente pela Odontoprev. O Bradesco manterá participação majoritária na Bradsaúde, com 91,35% do capital votante.
A relação de troca prevê que o Bradesco receba 2,378 bilhões de ações ordinárias da Odontoprev, substituindo a totalidade das ações da BGS. Acionistas da Odontoprev podem optar por sair, recebendo 12,39 por ação.
A operação resulta em um faturamento conjunto estimado em cerca de R$ 52 bilhões e mais de 13 milhões de beneficiários, além de ~3.600 leitos hospitalares e 35 clínicas sob o guarda-chuva Bradsaúde.
A Odontoprev terá como ativos a Bradesco Saúde, a Mediservice e a participação na Fleury, além de acesso à rede de diagnósticos e hospitalar do grupo. A estrutura busca maior sinergia entre seguradora, planos e serviços de saúde.
Segundo a avaliação de analistas, o valor de mercado implícito da nova estrutura ficaria em torno de R$ 37 bilhões, com ativos pré-fusão próximos a R$ 30 bilhões. O lucro líquido de 2025 ficaria em torno de R$ 3,6 bilhões.
As ações do Bradesco subiram após o anúncio, enquanto os papéis da Odontoprev também mostraram fortes altas no pregão. A evolução do valor depende de aprovação regulatória e do cumprimento de condições de governança.
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