Shell sinaliza aporte de até US$ 610 milhões para recapitalizar Raízen

A Shell sinalizou a possibilidade de injetar até US$ 610 milhões para recapitalizar a Raízen, a joint venture entre Shell e Cosan. A medida busca evitar uma recuperação judicial, segundo três pessoas próximas ao assunto.

A Raízen enfrenta grave situação financeira após registrar prejuízo líquido de R$ 15,6 bilhões no terceiro trimestre, em meados de fevereiro, com alerta de “incerteza relevante” sobre a continuidade das operações. A dívida líquida alcançou R$ 55,3 bilhões em 31 de dezembro.

A retração resulta de grandes investimentos, condições climáticas adversas e incêndios nos canaviais, que reduziram rendimentos agrícolas e volumes de moagem. Até a semana passada, a Shell considerava aporte de R$ 2,5 bilhões; agora fala em até R$ 3,5 bilhões, sujeito a condições.

Definição do montante depende de condições de um acordo entre as partes. Cosan pode aportar até R$ 1 bilhão, enquanto o presidente do conselho da Raízen, Rubens Ometto, acionista da Cosan, poderia aportar até R$ 1 bilhão, condicionado a financiamento em negociação.

Um credor estima que a Raízen precisaria de cerca de R$ 25 bilhões em capital adicional, além da venda de unidade argentina que deve render cerca de US$ 1 bilhão. A Raízen nomeou Pinheiro Neto, Cleary Gottlieb e Rothschild & Co para assessorar estratégias.

O anúncio provocou rebaixamentos de crédito pela S&P Global, Fitch e Moody’s, refletindo a alta alavancagem, fluxo de caixa negativo e resultados fracos no segmento de açúcar e etanol. A Shell, a Cosan e Ometto não comentaram.