- Mubadala Capital adotou uma postura mais agressiva em fusões e aquisições, mirando transações complexas normalmente evitadas por grandes private equities.
- A gestora concordou em comprar a Clear Channel, empresa americana de mídia out‑of‑home, por cerca de US$ 6,2 bilhões, incluindo dívidas, e comprometeu aportar US$ 3 bilhões em capital próprio.
- O diretor de investimentos (CIO) Oscar Fahlgren afirmou que esse tipo de operação mostra o diferencial da Mubadala Capital e que seguirão buscando negócios complexos.
- A aquisição é vista como exemplo do estilo da gestora, que difere de outras grandes quotistas de Abu Dhabi, que costumam atuar como investidores minoritários.
- Hoje, a Mubadala Capital administra mais de US$ 430 bilhões em ativos e tem atuação relevante no Brasil, com participações na Zamp, Acelen, Atvos e Clariens Educação.
O Mubadala Capital firmou uma aquisição relevante no setor de mídia out-of-home ao concordar em comprar a empresa americana Clear Channel. A transação avalia a Clear Channel em US$ 6,2 bilhões, incluindo dívidas, e envolve um aporte de US$ 3 bilhões em capital próprio por parte do Mubadala. A operação é apresentada pela gestora como um exemplo do foco em negócios complexos que podem gerar retorno acima da média para os investidores.
Segundo o CIO Oscar Fahlgren, a estratégia envolve buscar grandes negócios desafiadores onde seja possível destravar valor ao lidar com a complexidade, diferente da abordagem de muitos fundos de private equity. O Mubadala Capital pretende seguir avaliando situações semelhantes, enfatizando uma atuação que privilegia transações complexas para longo prazo.
A aquisição da Clear Channel é vista como demonstração de um estilo de atuação que difere de outros players do setor público-alvo de Abu Dhabi. A transação ocorre em um contexto em que a empresa vem lidando com endividamento elevado, com mais de US$ 5 bilhões segundo dados compilados pela Bloomberg. O acordo ocorre após outras apostas de maior peso da gestora, como a compra da CI Financial, concluída no fim de 2024, e a aquisição do Fortress Investment Group poucos meses antes.
Panorama da Mubadala Capital
A Mubadala Capital administra mais de US$ 430 bilhões em ativos e opera com uma equipe global de mais de 200 profissionais, com escritórios em Abu Dhabi, Nova York, Londres, São Francisco e Rio de Janeiro. A gestão é liderada por Hani Barhoush, que comanda o fundo desde a criação da instituição e supervisiona a plataforma de crédito e *special situations*.
No Brasil, a Mubadala tem participação majoritária na Zamp, operadora das redes Burger King, Popeyes, Subway e Starbucks, controla a Acelen, que opera a Refinaria de Mataripe, na Bahia, e possui participação relevante na Atvos, ligada ao setor de açúcar e etanol. A controladora também opera a Clariens Educação, que atua com faculdades de medicina, conforme o site da empresa.
Fundada em 2011, a Mubadala Capital integra um ecossistema de Abu Dhabi que supervisiona cerca de US$ 2 trilhões em ativos. A família de entidades associadas tem passado por mudanças recentes, com a entrada da L’imad Holding Co. no grupo e o crescimento da influência de holdings financeiras derivadas de Abu Dhabi, ampliando fronteiras geográficas e setoriais.
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