- A Raízen nomeou os escritórios Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb como assessores para fortalecer sua liquidez e estruturar o capital.
- A empresa registrou prejuízo líquido de mais de R$ 2,3 bilhões no segundo trimestre da safra 2025/2026; a dívida líquida somou R$ 53,4 bilhões nos seis meses encerrados em 30 de setembro.
- Fontes disseram que a contratação busca melhorar a posição de liquidez, mas não houve confirmação de qualquer transação já acordada.
- Fitch e S&P Global rebaixaram as notas da Raízen para B e CCC+, respectivamente, após a notícia da contratação de consultores.
- A companhia tem feito desinvestimentos e avalia aportes de capital pelos controladores Cosan e Shell; os resultados do terceiro trimestre devem ser divulgados ainda nesta semana.
A Raízen nomeou os escritórios de advocacia Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb como assessores externos, em esforço para fortalecer sua liquidez e otimizar a estrutura de capital. A informação foi divulgada na segunda-feira (9) por três pessoas familiarizadas com o tema.
A decisão ocorre em meio a resultados financeiros negativos recentes da empresa, uma joint venture entre Cosan e Shell, que acumulou perdas relevantes e elevou a dívida líquida. No segundo trimestre da safra 2025/2026, a Raízen registrou prejuízo líquido superior a R$ 2,3 bilhões; a dívida líquida para os seis meses encerrados em 30 de setembro somou R$ 53,4 bilhões.
A companhia já havia informado, em documento regulatório, que contratara consultores para fortalecer a liquidez e ajustar a estrutura de capital. Fontes ressaltam que os passos iniciais não representam nenhum acordo concreto de transação. Um interlocutor comentou que a estrutura de capital atual não parece sustentável, ainda que haja tempo para buscar reversão.
As agências de rating Fitch e S&P Global rebaixaram as notas da Raízen para B e CCC+, respectivamente, após a notícia de contratação dos consultores. A S&P destacou que a presença de consultores financeiros indica maior probabilidade de reestruturação da dívida, diante do enfraquecimento de capitalização e de planos de venda de ativos.
A Raízen já sinalizou um programa de desinvestimentos para conter a dívida, ao mesmo tempo em que Cosan e Shell avaliam opções para aporte de capital, incluindo a entrada de novos investidores. A empresa não confirmou se Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb foram contratados, ao ser procurada pela Reuters; os escritórios também não comentaram.
A Raízen deve apresentar seus resultados do terceiro trimestre da safra 2025/2026 ainda nesta semana, ampliando o conjunto de informações sobre a evolução de sua liquidez e de sua trajetória de recuperação financeira.
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