- A Iberdrola lançou uma Oferta Pública de Aquisição para comprar os 16,2% restantes da Neoenergia ao preço de R$ 32,50 por ação, com base no preço da operação de setembro (aproximadamente R$ 32,77 por ação; prêmio de 9% sobre o último fechamento).
- O desembolso total é estimado em 1,03 bilhão de euros, considerando que não haja pagamento de dividendos intermediários.
- A operação visa deslistar a Neoenergia da B3, simplificar a estrutura da subsidiária brasileira e reduzir custos com negociação de ações.
- A transação mantém o foco em redes elétricas, principalmente distribuição, que representam cerca de 90% dos negócios da Neoenergia.
- A Neoenergia atende cerca de 40 milhões de pessoas em concessionárias nos estados da Bahia, Rio Grande do Norte, Pernambuco, São Paulo e Mato Grosso do Sul; a Iberdrola já controla 83,8% do capital.
A Iberdrola comunicou nesta segunda-feira a abertura de uma OPA para comprar os 16,2% restantes da Neoenergia. O preço oferecido é de R$ 32,50 por ação, com base no valor da operação anterior reajustado pela Selic, estimando aproximadamente R$ 32,77 por ação. O desembolso total esperado é de cerca de 1,03 bilhão de euros, caso não haja pagamento de dividendos intermediários.
A operação envolve a consolidação do controle sobre a Neoenergia, já controlada pela Iberdrola com 83,8% do capital. O objetivo é deslistar a subsidiária brasileira da B3 e reduzir custos com negociação de ações, além de facilitar a gestão de redes no Brasil.
A Neoenergia atua fortemente no segmento de distribuição no país, atendendo cerca de 40 milhões de pessoas em estados como Bahia, Rio Grande do Norte, Pernambuco, São Paulo e Mato Grosso do Sul. A transação mantém o foco da Iberdrola em redes elétricas, com investimento e renovação de contratos de concessão no Brasil.
Objetivos da operação
A Iberdrola afirma que a compra dos 16,2% remanescentes simplificará a estrutura da subsidiária brasileira e proporcionará maior flexibilidade de financiamento. A empresa também ressalta que o movimento reforça o envolvimento com redes de distribuição, que representam 90% dos negócios da Neoenergia, e sustenta expectativas de crescimento de investimentos no setor de energia no país.
A Neoenergia destacou, em fato relevante, que o preço atual é considerado justo com a atualização pela Selic. Analistas estimam que o negócio avalie a Neoenergia em termos de taxa interna de retorno real de cerca de 10% e múltiplo EV/EBITDA em torno de 6,5 vezes, em relação ao valor de mercado atual.
