- UniCredit elevou participação em Commerzbank para pouco menos de trinta por cento, buscando abrir negociações formais de fusão.
- A proposta prevê troca de ações com preço de € 30,8 por ação, totalizando cerca de € 34,7 bilhões.
- Governo alemão é veementemente contrário; a Berlim detém participação superior a doze por cento e já salvou o banco em 2008.
- A UniCredit pretende formalizar a oferta no início de maio, após assembleia de acionistas que aprovará a operação.
- Commerzbank, fundado em mil oitocentos setenta, é uma das maiores instituições alemãs, com aproximadamente quarenta mil funcionários e histórico de tentativas de fusão.
UniCredit intensifica disputa europeia de aquisição ao ampliar participação na Commerzbank, em meio a forte oposição do governo alemão. A operação envolve cerca de €35 bilhões em avaliação e mira levar a Commerzbank a negociações formais de fusão.
A lide de 2024 para a Commerzbank começou com uma participação inicial de 9% de UniCredit. Desde então, o banco italiano elevou sua participação para pouco menos de 30% e afirma que pretende aumentar ainda mais para forçar conversas formais sobre a fusão.
A medida ocorre em meio à necessidade de respeitar o teto de 30% previsto pela legislação alemã para desencadear uma oferta de aquisição. UniCredit propõe uma troca de ações que avaliaria cada ação da Commerzbank em €30,8, totalizando cerca de €34,7 bilhões.
Novo patamar e resposta local
A ofensiva coloca UniCredit em rota de colisão com a diretoria da Commerzbank e com a Alemanha, que detém participação direta de mais de 12% na instituição. O governo já endureceu posição anterior de apoio à independência do banco, reiterando a oposição a uma fusão.
Em comunicado, UniCredit afirmou estar aberto ao diálogo e preparado para avançar com negociações, argumentando que a oferta cria valor e ultrapassa o patamar crítico de participação sem reduzir a atratividade da posição atual. O banco informou que a proposta busca estimular engajamento entre as partes.
Comerzbank, fundada em 1870, é um dos maiores destinatários de crédito para o Mittelstand e emprega cerca de 40 mil pessoas em 40 países. O grupo possui histórico de intervenções públicas, como o apoio estatal durante a crise de 2008, com participação relevante na estrutura de capital.
Contexto e próximos passos
A recomendação de aquisição formal está prevista para o começo de maio, após uma reunião de acionistas de UniCredit destinada a aprovar a operação. Investidores institucionais, como BlackRock e o fundo soberano da Noruega, aparecem entre os principais detentores da Commerzbank, com participações relevantes.
UniCredit é o segundo maior banco da Itália e já opera a HypoVereinsbank, outra instituição alemã. Com a Commerzbank, o grupo alemão enfrenta movimentos de aquisições repetidos ao longo dos anos, incluindo tentativas anteriores de fusão que não chegaram a se concretizar.
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