SpaceX prepara nova opera\u00e7\u00e3o de d\u00edvida ap\u00f3s sua hist\u00f3rica oferta p\u00fablica inicial, que rendeu cerca de 75 bilh\u00f5es de d\u00f3lares. A empresa busca emitir t\u00edtulos em d\u00f3lares de alta qualidade, superiores a 20 bilh\u00f5es de d\u00f3lares, com uso previsto para refinanciar um empr\u00e9stimo-ponte de 20 bilh\u00f5es de d\u00f3lares. O empr\u00e9stimo vence em setembro de 2027.<\/p>\n
Bancos de investimentos trabalham na opera\u00e7\u00e3o e devem realizar reuni\u00f5es com investidores na pr\u00f3xima semana, segundo a Bloomberg. O objetivo \u00e9 financiar a expans\u00e3o ap\u00f3s a bem-sucedida capta\u00e7\u00e3o de recursos da empresa.<\/p>\n
O empr\u00e9stimo-ponte foi originalmente concedido por Bank of America, Citigroup, JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley. A SpaceX planeja refinanciar esse montante com a emiss\u00e3o de d\u00edvida no mercado de capitais americano.<\/p>\n
A SpaceX j\u00e1 recebeu aval de ag\u00eancias de rating. Moody\u2019s atribuiu Baa1, Fitch Ratings concedeu BBB+, e S&P Global Ratings ficou com BBB. As notas visam reduzir o custo de financiamento ap\u00f3s a entrada na bolsa.<\/p>\n
Segundo Moody\u2019s, a perspectiva \u00e9 est\u00e1vel. A ag\u00eancia destaca governan\u00e7a e transpar\u00eancia, al\u00e9m de liquidez robusta com 23,7 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em caixa e equivalentes ao 31 de mar\u00e7o de 2026. Tamb\u00e9m cita linha de cr\u00e9dito rotat\u00f3ria de 5 bilh\u00f5es de d\u00f3lares.<\/p>\n
A ag\u00eancia aponta que a SpaceX mant\u00e9m disponibilidade de cr\u00e9dito e pretende manter pelo menos 25 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em liquidez. A linha de cr\u00e9dito tem vencimento em 2031 e tr\u00e1fego de prazos com avalia\u00e7\u00f5es trimestrais.<\/p>\n
O relat\u00f3rio refor\u00e7a que a SpaceX planeja crescer no longo prazo com gasto de capital volumoso, mas com flexibilidade para reduzir investimentos se necess\u00e1rio. A gest\u00e3o tamb\u00e9m busca manter o equil\u00edbrio entre d\u00edvida e caixa.<\/p>\n
A SpaceX reportou perdas l\u00edquidas no primeiro trimestre, com 4,28 bilh\u00f5es de d\u00f3lares de preju\u00edzo face a 4,69 bilh\u00f5es de receita, impulsionadas pela atividade da unidade xAI. A empresa registrou viradas de neg\u00f3cio conectadas a IA.<\/p>\n
Ainda assim, a empresa tem contratos de futuro, incluindo acordo com Alphabet para capacidade de processamento em nuvem por 30 bilh\u00f5es de d\u00f3lares at\u00e9 2029. Alphabet \u00e9 acionista hist\u00f3rico e participa de parcerias com SpaceX.<\/p>\n
Especialistas apontam que o neg\u00f3cio de IA representa potencial de rentabilidade para a SpaceX, com proje\u00e7\u00f5es de expans\u00e3o de margens entre 2027 e 2028. Moody\u2019s destaca o papel de servi\u00e7os de nuvem e IA no crescimento da empresa.<\/p>\n
A empresa tamb\u00e9m mant\u00e9m contratos com outras grandes associadas, como Anthropic, e sinaliza ganhos por monetiza\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os de computa\u00e7\u00e3o de terceiros. Esses contratos totalizam dezenas de bilh\u00f5es de d\u00f3lares ao longo de anos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"