A Citi anunciou uma nova alian\u00e7a com a BlackRock para ampliar o cr\u00e9dito privado na Europa, com foco em Espanha. O acordo envolve a filial de cr\u00e9dito privado da BlackRock, conhecida como HPS, que comprou a opera\u00e7\u00e3o no fim de 2024. O objetivo \u00e9 disponibilizar at\u00e9 15 bilh\u00f5es de euros em cinco anos, incluindo Reino Unido e demais pa\u00edses europeus.<\/p>\n
O banco americano, que tem Pedro L\u00f3pez-Quesada \u00e0 frente em Espanha, destaca que o mercado espanhol \u00e9 estrat\u00e9gico e dever\u00e1 receber fluxo relevante de opera\u00e7\u00f5es. Uday Malhotra, respons\u00e1vel pela \u00e1rea de Mercado de Capital de Deuda para a regi\u00e3o EMEA, disse a CincoD\u00edas que Espanha \u00e9 um mercado din\u00e2mico e continuar\u00e1 recebendo aten\u00e7\u00e3o especial.<\/p>\n
A parceria prev\u00ea que a equipe local da Citi identifique empresas com potencial para utilizar cr\u00e9dito privado. Malhotra afirmou que haver\u00e1 um time dedicado de profissionais seniores em Banca de Inversi\u00f3n e Corporativa para conduzir o processo de origina\u00e7\u00e3o junto a HPS.<\/p>\n
Segundo o executivo, o programa contempla uma ampla gama de instrumentos de d\u00edvida inferior ao grau de investimento. Empresas espanholas e entidades apoiadas por fundos devem encontrar solu\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito sob medida, especialmente quando o acesso a financiamento banc\u00e1rio \u00e9 limitado.<\/p>\n
Embora a institui\u00e7\u00e3o n\u00e3o tenha divulgado taxas, fontes do setor apontam varia\u00e7\u00f5es relevantes no custo dos cr\u00e9ditos privados. Existem faixas que come\u00e7am em torno de 5% para d\u00edvidas mais seguras, avan\u00e7am para 7% na d\u00edvida subordinada e podem chegar a 14% no caso de capital preferencial.<\/p>\n
A parceria combina o alcance da Citi com a experi\u00eancia de cr\u00e9dito privado da BlackRock, que administra mais de 380 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em ativos via HPS. Entre os instrumentos descritos pela alian\u00e7a est\u00e3o d\u00edvida s\u00e9nior privada, capital preferencial e cr\u00e9dito l\u00edquido, al\u00e9m de ativos como CLOs e financiamento imobili\u00e1rio.<\/p>\n
O objetivo \u00e9 facilitar o acesso a cr\u00e9dito privado para empresas e para prestat\u00e1rios apoiados por fundos de private equity, com foco em Espanha, dizem as empresas envolvidas. O contexto internacional aponta para maior demanda por fontes de financiamento alternativas em cen\u00e1rios macroecon\u00f4micos vol\u00e1teis.<\/p>\n
O setor de cr\u00e9dito privado vive momentos de ajuste, com fundos de grande porte enfrentando saques de investidores e restringindo liquidez. No mercado, investidores t\u00eam observado efeitos de medidas de reembolso que impactam o ritmo de entradas e sa\u00eddas de recursos.<\/p>\n
No \u00e2mbito europeu, o acordo Citi-BlackRock surge em meio a ajustes de players de cr\u00e9dito privado, que t\u00eam visto diferentes estrat\u00e9gias para manter fluxo de capital, equilibrando liquidez e rentabilidade em um ambiente de juros e incertezas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"