Nos aportes de junho, analistas passam a mirar fora da IA e veem maior peso em uma farmac\u00eautica nos preg\u00f5es internacionais. A Eli Lilly, fabricante de Mounjaro e Zepbound, ganhou espa\u00e7o nas carteiras recomendadas, superando a Nvidia em prefer\u00eancia entre as institui\u00e7\u00f5es. O peso da Lilly subiu de 6% em maio para 20% em junho.<\/p>\n
O estudo mensal do Valor Investe, que compara carteiras de cinco institui\u00e7\u00f5es (\u00c1gora, BTG Pactual, Empiricus, Santander e XP), mostra a Lilly ampliando seu destaque. Enquanto Nvidia tamb\u00e9m cresce, a subida da farmac\u00eautica transformou-a em refer\u00eancia de consenso entre analistas.<\/p>\n
As mudan\u00e7as ocorreram com apoio de tr\u00eas relat\u00f3rios independentes que defendem a aloca\u00e7\u00e3o na Lilly no m\u00eas. Ela empata em cita\u00e7\u00f5es com Apple e Meta, ficando em sexto lugar no ranking geral, \u00e0 frente de nomes como J.P. Morgan e Alphabet.<\/p>\n
A migra\u00e7\u00e3o de foco reflete a percep\u00e7\u00e3o de que a Lilly entrega resultados atuais, enquanto o setor de tecnologia depende de ganhos futuros em IA. Al\u00e9m disso, acordos com planos de sa\u00fade nos EUA podem ampliar o acesso aos seus medicamentos, ampliando o volume de vendas.<\/p>\n
Entre os componentes da carteira, o BTG Pactual, \u00c1gora e Santander destacam a Lilly como defesa de receita est\u00e1vel e expans\u00e3o de pacientes. A ideia \u00e9 equilibrar liquidez com exposi\u00e7\u00e3o a empresas que mostram crescimento consistente.<\/p>\n
Ainda assim, o setor de tecnologia permanece presente. Nvidia, Microsoft, Amazon mant\u00eam quatro recomenda\u00e7\u00f5es cada, mas o tom \u00e9 mais contido, com foco em empresas que apresentem melhor rela\u00e7\u00e3o risco-retorno. Mudan\u00e7as ocorrem para reduzir concentra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A Empiricus refor\u00e7ou a aposta na Novo Nordisk, por demanda pelo Wegovy e queda recente da action nos \u00faltimos 12 meses. J\u00e1 a XP n\u00e3o alterou posi\u00e7\u00f5es, mantendo AstraZeneca como maior posi\u00e7\u00e3o individual. A BTG preserva Johnson & Johnson como tese de resili\u00eancia.<\/p>\n
No conjunto, o setor de sa\u00fade elevou sua participa\u00e7\u00e3o de cerca de 10% para quase 30% do peso agregado nas cinco carteiras, configurando a segunda tese de convic\u00e7\u00e3o das recomenda\u00e7\u00f5es para junho. A IA continua presente, por\u00e9m com menor protagonismo relativo.<\/p>\n
O relat\u00f3rio do Santander aponta ganhos da Microsoft com a Azure e margens fortes em Intelligent Cloud, enquanto reduz a fatia da Meta devido a desafios de monetiza\u00e7\u00e3o e quest\u00f5es regulat\u00f3rias em mercados internacionais. A gest\u00e3o de capital \u00e9 citada como fator decisivo.<\/p>\n
Observa-se, ainda, uma migra\u00e7\u00e3o geogr\u00e1fica: investidores passaram a favorecer a\u00e7\u00f5es americanas, reduzindo posi\u00e7\u00f5es em empresas como Mercado Livre, Coinbase e TSMC. O mercado orienta-se por resultados recentes e pela percep\u00e7\u00e3o de valor presente versus promessa futura.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"