{"id":593056,"date":"2026-04-30T13:50:24","date_gmt":"2026-04-30T16:50:24","guid":{"rendered":"https:\/\/www.portaltela.com\/economia\/2026\/04\/30\/bradesco-bbi-rebaixa-recomendacao-e-corta-preco-alvo-da-hapvida-para-r-14\/"},"modified":"2026-04-30T13:50:24","modified_gmt":"2026-04-30T16:50:24","slug":"bradesco-bbi-rebaixa-recomendacao-e-corta-preco-alvo-da-hapvida-para-r-14","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/staging.portaltela.com\/economia\/2026\/04\/30\/bradesco-bbi-rebaixa-recomendacao-e-corta-preco-alvo-da-hapvida-para-r-14\/","title":{"rendered":"Bradesco BBI rebaixa recomenda\u00e7\u00e3o e corta pre\u00e7o-alvo da Hapvida para R$14"},"content":{"rendered":"<p>O Bradesco BBI rebaixou a recomenda\u00e7\u00e3o de Hapvida (HAPV3) de compra para neutra nesta quinta-feira. O pre\u00e7o-alvo foi reduzido de R$ 19 para R$ 14 para o fim de 2026, indicando potencial de alta de 19,1% sobre o \u00faltimo fechamento.<\/p>\n<p>Na v\u00e9spera, as a\u00e7\u00f5es fecharam em R$ 11,75. Hoje, por volta de 12h, ca\u00edam 1,53%, a R$ 11,57, entre as maiores quedas do Ibovespa. No acumulado deste ano, o papel acumula queda de 21,5%. Mudan\u00e7as na gest\u00e3o e movimentos da fam\u00edlia fundadora pesam sobre o papel.<\/p>\n<h3>Press\u00e3o nos resultados e valuation elevado<\/h3>\n<p>Os analistas M\u00e1rcio Osako e Larissa Monte apontam tr\u00eas fatores para a revis\u00e3o: resultados fracos, baixa visibilidade e valuation esticado no curto prazo. A Hapvida negocia perto de 20 vezes P\/L para 2026, acima do registrado pela Rede D\u2019Or, em cerca de 16 vezes.<\/p>\n<p>A alavancagem tamb\u00e9m preocupa. A d\u00edvida l\u00edquida soma 2,4 vezes o EBITDA. Segundo o banco, cada varia\u00e7\u00e3o de 1 ponto percentual na margem pode impactar cerca de R$ 7 no pre\u00e7o-alvo.<\/p>\n<h3>O que esperar do 1T26<\/h3>\n<p>O BBI projeta melhoria gradual da sinistralidade e da margem Ebitda no primeiro trimestre, mas a base anual permanece pressionada. A Hapvida deve registrar queima de caixa de R$ 65 milh\u00f5es, vinculada a um acordo de R$ 200 milh\u00f5es com o vendedor da NotreDame Interm\u00e9dica.<\/p>\n<p>O banco tamb\u00e9m estima queda l\u00edquida de 70 mil benefici\u00e1rios entre janeiro e mar\u00e7o, o que contribui para o cen\u00e1rio de curto prazo.<\/p>\n<h3>Recupera\u00e7\u00e3o mais lenta \u00e0 frente<\/h3>\n<p>Para 2026, o BBI prev\u00ea alta de 8,5% na margem Ebitda, subindo para 9,4% em 2027. Ainda assim, a recupera\u00e7\u00e3o deve ocorrer de forma gradual, sem alavancagem operacional expressiva, com crescimento de receitas moderado e resposta mais lenta a iniciativas comerciais no Sudeste.<\/p>\n<h3>Vis\u00e3o para o setor<\/h3>\n<p>O BBI mant\u00e9m recomenda\u00e7\u00e3o de compra para Rede D\u2019Or (RDOR3) e Mater Dei (MATD3), citando melhor momento operacional. A institui\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m v\u00ea viabilidade positiva para Dasa (DASA3) no curto prazo. Por outro lado, permanece cautelosa com Oncocl\u00ednicas (ONCO3) e Qualicorp (QUAL3) devido a desafios operacionais e de crescimento.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<ul>\n<li>Bradesco BBI reduziu a recomenda\u00e7\u00e3o de Hapvida (HAPV3) de compra para neutra e elevou o pre\u00e7o-alvo de R$ 19 para R$ 14, com o fim de 2026; o novo alvo implica potencial de alta de 19,1% sobre o \u00faltimo fechamento.<\/li>\n<li>A\u00e7\u00f5es de Hapvida abriram o dia em queda, chegando a R$ 11,57 por volta das 12h, caindo 1,53%; a companhia acumula baixa de 21,5% no ano.<\/li>\n<li>os analistas citam resultados fracos, baixa visibilidade e valuation elevado como motivos para a revis\u00e3o; a rela\u00e7\u00e3o d\u00edvida l\u00edquida\/ebitda \u00e9 de 2,4 vezes.<\/li>\n<li>No 1T26, espera-se melhora na sinistralidade e na margem Ebitda, mas a base anual continua pressionada; a empresa deve registrar queima de caixa de R$ 65 milh\u00f5es ligada a um acordo de R$ 200 milh\u00f5es com o vendedor da NotreDame Interm\u00e9dica.<\/li>\n<li>Para 2026 e 2027, o banco projeta margens de Ebitda de 8,5% e 9,4%, respectivamente, com recupera\u00e7\u00e3o ainda gradual devido \u00e0 falta de alavancagem operacional e ao crescimento moderado de receitas.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":593139,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"summary":"Bradesco BBI rebaixa Hapvida a neutra e corta o pre\u00e7o-alvo para R$ 14 at\u00e9 fim de 2026, citando resultados fracos, visibilidade baixa e valuation elevado","footnotes":""},"categories":[10030],"tags":[94,247,119,29],"class_list":["post-593056","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","tag-economia","tag-financeiro","tag-resultados","tag-saude"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/593056","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=593056"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/593056\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media\/593139"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=593056"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=593056"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=593056"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}