UniCredit intensifica disputa europeia de aquisi\u00e7\u00e3o ao ampliar participa\u00e7\u00e3o na Commerzbank, em meio a forte oposi\u00e7\u00e3o do governo alem\u00e3o. A opera\u00e7\u00e3o envolve cerca de \u20ac35 bilh\u00f5es em avalia\u00e7\u00e3o e mira levar a Commerzbank a negocia\u00e7\u00f5es formais de fus\u00e3o.<\/p>\n
A lide de 2024 para a Commerzbank come\u00e7ou com uma participa\u00e7\u00e3o inicial de 9% de UniCredit. Desde ent\u00e3o, o banco italiano elevou sua participa\u00e7\u00e3o para pouco menos de 30% e afirma que pretende aumentar ainda mais para for\u00e7ar conversas formais sobre a fus\u00e3o.<\/p>\n
A medida ocorre em meio \u00e0 necessidade de respeitar o teto de 30% previsto pela legisla\u00e7\u00e3o alem\u00e3 para desencadear uma oferta de aquisi\u00e7\u00e3o. UniCredit prop\u00f5e uma troca de a\u00e7\u00f5es que avaliaria cada a\u00e7\u00e3o da Commerzbank em \u20ac30,8, totalizando cerca de \u20ac34,7 bilh\u00f5es.<\/p>\n
A ofensiva coloca UniCredit em rota de colis\u00e3o com a diretoria da Commerzbank e com a Alemanha, que det\u00e9m participa\u00e7\u00e3o direta de mais de 12% na institui\u00e7\u00e3o. O governo j\u00e1 endureceu posi\u00e7\u00e3o anterior de apoio \u00e0 independ\u00eancia do banco, reiterando a oposi\u00e7\u00e3o a uma fus\u00e3o.<\/p>\n
Em comunicado, UniCredit afirmou estar aberto ao di\u00e1logo e preparado para avan\u00e7ar com negocia\u00e7\u00f5es, argumentando que a oferta cria valor e ultrapassa o patamar cr\u00edtico de participa\u00e7\u00e3o sem reduzir a atratividade da posi\u00e7\u00e3o atual. O banco informou que a proposta busca estimular engajamento entre as partes.<\/p>\n
Comerzbank, fundada em 1870, \u00e9 um dos maiores destinat\u00e1rios de cr\u00e9dito para o Mittelstand e emprega cerca de 40 mil pessoas em 40 pa\u00edses. O grupo possui hist\u00f3rico de interven\u00e7\u00f5es p\u00fablicas, como o apoio estatal durante a crise de 2008, com participa\u00e7\u00e3o relevante na estrutura de capital.<\/p>\n
A recomenda\u00e7\u00e3o de aquisi\u00e7\u00e3o formal est\u00e1 prevista para o come\u00e7o de maio, ap\u00f3s uma reuni\u00e3o de acionistas de UniCredit destinada a aprovar a opera\u00e7\u00e3o. Investidores institucionais, como BlackRock e o fundo soberano da Noruega, aparecem entre os principais detentores da Commerzbank, com participa\u00e7\u00f5es relevantes.<\/p>\n
UniCredit \u00e9 o segundo maior banco da It\u00e1lia e j\u00e1 opera a HypoVereinsbank, outra institui\u00e7\u00e3o alem\u00e3. Com a Commerzbank, o grupo alem\u00e3o enfrenta movimentos de aquisi\u00e7\u00f5es repetidos ao longo dos anos, incluindo tentativas anteriores de fus\u00e3o que n\u00e3o chegaram a se concretizar.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"