A Oncocl\u00ednicas pediu aos debenturistas das 8\u00aa e 10\u00aa emiss\u00f5es um waiver para descumprir o limite de endividamento, sem configurar inadimpl\u00eancia formal. A medida \u00e9 apresentada dias antes da divulga\u00e7\u00e3o do balan\u00e7o de 2025.<\/p>\n
A empresa acumula d\u00edvida bruta de 4,8 bilh\u00f5es de reais e precisa rolar pelo menos 1 bilh\u00e3o este ano para cobrir vencimentos e um fluxo de caixa livre projetado negativo. O pedido envolve o n\u00edvel de alavancagem, com o \u00edndice d\u00edvida l\u00edquida sobre EBITDA limitado a 3,5 vezes.<\/p>\n
As duas emiss\u00f5es somam 1,55 bilh\u00e3o de reais: 800 milh\u00f5es na 8\u00aa emiss\u00e3o com vencimento em abril de 2029 e 750 milh\u00f5es na 10\u00aa emiss\u00e3o com vencimento em novembro de 2027. A companhia sustenta que pode ficar acima do teto sem inadimpl\u00eancia, caso o waiver seja aprovado.<\/p>\n
O adiamento de confirma\u00e7\u00e3o do balan\u00e7o de 2025 sinaliza que o resultado pode ficar abaixo do limite. A divulga\u00e7\u00e3o do resultado est\u00e1 prevista para 30 de mar\u00e7o, e as assembleias foram marcadas para 25 de mar\u00e7o por plataforma digital.<\/p>\n
O waiver depende de pelo menos 50% mais um dos detentores dos certificados aprovarem a medida em primeira convoca\u00e7\u00e3o. A comunica\u00e7\u00e3o foi assinada pela vice-presidente financeira e de RI, Camille Loyo Faria.<\/p>\n
O c\u00e2mbio de rating ocorreu em 26 de fevereiro, com queda de BBB(bra) para CCC-(bra). A a\u00e7\u00e3o levou sete s\u00e9ries de CRIs lastreados em deb\u00eantures da Oncocl\u00ednicas a recuar de BBBsf(bra) para CCC-sf(bra).<\/p>\n
Em setembro de 2025, a composi\u00e7\u00e3o da d\u00edvida envolvia deb\u00eantures (48%), CRIs (32%), empr\u00e9stimos banc\u00e1rios (13%) e contas a pagar por aquisi\u00e7\u00f5es (7%). Para 2026, vencem 745 milh\u00f5es; em 2027, 810 milh\u00f5es.<\/p>\n
A empresa tamb\u00e9m trabalha na substitui\u00e7\u00e3o do fundador Bruno Ferrari como CEO, em processo conduzido pela Spencer Stuart. A a\u00e7\u00e3o da companhia j\u00e1 acumula queda de 20,5% no ano e desvaloriza\u00e7\u00e3o de 58% em 12 meses.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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Oncocl\u00ednicas pediu aos debenturistas das 8\u00aa e 10\u00aa emiss\u00f5es autoriza\u00e7\u00e3o para descumprir, sem inadimpl\u00eancia formal, o limite de endividamento (covenants) at\u00e9 a divulga\u00e7\u00e3o do balan\u00e7o de 2025.<\/p>\n
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A empresa tem d\u00edvida bruta de R$ 4,8 bilh\u00f5es e precisa rolar ao menos R$ 1 bilh\u00e3o neste ano para quitar vencimentos e ajustar o fluxo de caixa.<\/p>\n
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O objetivo \u00e9 obter waiver para manter alavancagem acima do permitido (\u00edndice d\u00edvida l\u00edquida\/EBITDA n\u00e3o pode superar 3,5 vezes), caso o resultado de 2025 n\u00e3o atinja o teto.<\/p>\n
\u2022<\/p>\n
As duas deb\u00eantures somam R$ 1,55 bilh\u00e3o (R$ 800 milh\u00f5es da 8\u00aa emiss\u00e3o, vencimento em abril de 2029; R$ 750 milh\u00f5es da 10\u00aa emiss\u00e3o, vencimento em novembro de 2027).<\/p>\n
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As assembleias foram marcadas para 25 de mar\u00e7o; a Oncocl\u00ednicas ainda n\u00e3o divulgou os n\u00fameros de 2025 e anunciou que divulgar\u00e1 o balan\u00e7o em 30 de mar\u00e7o.<\/p>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":400623,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[41,624],"tags":[4072,94,1082,475,388,2932],"class_list":["post-400610","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-negocios","tag-credito-privado","tag-economia","tag-empresas","tag-emprestimos","tag-financas","tag-mercados"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/400610","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/comments?post=400610"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/posts\/400610\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media\/400623"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/media?parent=400610"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/categories?post=400610"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/staging.portaltela.com\/api\/wp\/v2\/tags?post=400610"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}